Hace años se viene alertando el peso que los gigantes tecnológicos podrían tener en las finanzas y en el negocio bancario tradicional al brindar servicios financieros. Esto, lejos de ser una alerta temprana, hace rato pasó a ser una realidad. En el mundo, las empresas comúnmente mencionadas con potencial para “reemplazar a la banca” se dividen en dos grupos: las denominadas GAFAM en los Estados Unidos, que son Google, Amazon, Facebook, Apple y más recientemente se fue sumando Microsoft; y las BATX en China que son Baidu (su Google), Alibaba (su Amazon), Tencent (algo así como su Facebook) y hace poco Xiamoi (su Apple).

​Y aunque todas ellas tienen escala para hacer temblar a la mayor parte de los sistemas financieros locales en una economía promedio, entre todas, tal vez el arquetipo más desarrollado y avanzado sea aquel representado por el imperio de Jeff Bezos. A continuación, describiremos el enfoque de Amazon frente a los servicios financieros. Desde los pagos hasta los préstamos, pasando por los seguros, Amazon está atacando los servicios financieros desde todos los ángulos sin solicitar ser un banco convencional.

Amazon es conocida por difundir sus apuestas antes de apostar todo en un nuevo producto, y el espacio de los servicios financieros no es una excepción. A través del ensayo y error, la compañía ha establecido pilares financieros clave a través de pagos, depósitos en efectivo y préstamos. Para dar a entender esta reflexión, analicemos su estrategia de productos.

Como buen modelo nacido desde el comercio electrónico, no es sorprendente destaque en infraestructura y servicios de pagos. Hacer que los pagos sean más eficientes para Amazon y sin fricciones para los clientes es una prioridad clave. Hoy en día, Amazon Pay ha evolucionado para incluir una billetera digital para los clientes y una red de pagos tanto para los comerciantes en línea como para los que se dedican a la venta en tienda. Desde 2019, Amazon ha invertido en el crecimiento del mercado de Amazon Pay, incluyendo una asociación con el banco adquirente Worldpay. Y aunque Amazon Pay es la última iteración de la compañía en materia de pagos, Amazon ha experimentado con la funcionalidad de los pagos durante más de una década. El primer producto de pago conocido de Amazon, Pay with Amazon, se lanzó en 2007.

En los últimos años, Amazon ha utilizado diversas técnicas para reforzar su experiencia en materia de pagos, como el lanzamiento de billeteras digitales a través de Amazon Pay, la adquisición del talento tecnológico de la fallida empresa de pagos móviles GoPago, la creación de una variedad de tecnología interna y, más recientemente, la apertura a la asociación con adquirentes comerciales fuera del mercado de Amazon.

Además de iniciativas como el Amazon Prime Day, Amazon Cash para permitir a los clientes depositar efectivo, Amazon PayCode para pagos en la red Wester Union, los pagos mediante voz con Alexa, o las tiendas Amazon Go para promover la innovación en sus servicios de pagos, Amazon está impulsando la biometría para incorporar los pagos con el simple movimiento de una mano. Así, a diferencia de las tiendas de Amazon Go, estos terminales de pago se pueden colocar en cualquier ubicación física, como una cafetería o un restaurante. El sistema funcionaría vinculando la información biométrica de un cliente (por ejemplo, el tamaño y la forma de su mano) con sus tarjetas de crédito o débito

En lo que respecta al crédito, Jeff Bezos ha sido más directo sobre el deseo de Amazon de desarrollar su brazo de préstamos que otras ofertas de servicios financieros. En la actualidad, los préstamos comerciales de Amazon están disponibles en EE. UU., Reino Unido, Alemania, Canadá, China, Francia, India, Italia y España. Amazon también ofrece préstamos al consumidor en los EE. UU. en forma de tarjetas de socios.

Respecto al préstamo PyMe, Amazon Lending se lanzó inicialmente en 2011 para ayudar a las pequeñas empresas a financiar y vender más productos en Amazon. En 2018, Amazon Lending se asoció con Bank of America Merrill Lynch para emitir préstamos solo por invitación. En 2020, Amazon firmó asociaciones similares con Goldman Sachs en los EE. UU. e ING en Alemania. En octubre de 2018, Amazon se expandió más allá de los préstamos a tarjetas corporativas emitidas por American Express en un esfuerzo por construir su suite Amazon Business y atraer nuevas empresas al mercado. La tarjeta sirve como una forma de atraer clientes que han sido rechazados por los bancos tradicionales debido a un historial crediticio comercial limitado.

Amazon también ofrece servicios como Pay by Invoice, que permite a pequeñas empresas seleccionadas comprar ahora y pagar en 30 días, o entre 45 y 60 días, si el cliente tiene una cuenta de Amazon Prime Business. Además, ofrece a las PYMES una línea de crédito renovable y una línea de crédito de pago total, en asociación con Synchrony Bank.

En lo que respecta a los préstamos al consumo, Amazon ofrece tarjetas Amazon Prime para ayudar a cumplir 2 objetivos corporativos más amplios: hacer crecer los clientes Prime y aumentar las ventas en el mercado. En el lado del consumidor, Amazon ha probado varias tarjetas de socios para clientes Prime y no Prime, que incluyen: Tarjeta Amazon Prime Store, Tarjeta Amazon Store, Tarjeta Visa Signature de Amazon Prime Rewards, Amazon Rewards Visa Signature Card, Amazon Reload, Amazon Credit Builder. Tanto la Amazon Prime Store Card como la Amazon Store Card ofrecen un financiamiento del 0% para los consumidores en ciertos tipos de compras de Amazon.

Respecto a los seguros, Amazon ha mostrado un interés incipiente en los mercados y productos. La primera incursión reportada en el espacio fue en abril de 2016 con Amazon Protect , un servicio de marca blanca en el Reino Unido. Amazon hizo un impulso de seguros temprano en la India al liderar una inversión de $ 12 millones en la startup insurtech Acko en mayo de 2018. En medio de la pandemia de Covid-19, Amazon comenzó a ofrecer seguro médico gratuito a sus vendedores en India, y Acko se encargó de las pólizas, reclamaciones y reembolsos. En septiembre de 2019, Amazon lanzó una prueba piloto de Amazon Care, un servicio de seguro médico para sus empleados en el área de Seattle, WA. Viene como parte de la empresa conjunta de la compañía con JP Morgan Chase y Berkshire Hathaway, llamada Haven Healthcare.

En conclusión, a medida que avanza en su estrategia, su principal objetivo estratégico es claro: aumentar la participación en el ecosistema Amazon. De este modo, sus distintas iniciativas se pueden traducir en tres enfoques: i) Aumentar el número de comerciantes en Amazon, y permitir que cada comerciante venda más; ii) Aumentar el número de clientes en Amazon, y permitir a cada cliente gastar más; iii) Reducir cualquier fricción de compra/venta. En paralelo, Amazon ha hecho varias inversiones en Fintech, centradas principalmente en los mercados internacionales (como la India y México, entre otros), en las que los asociados pueden ayudar a cumplir el objetivo estratégico básico de Amazon.

De manera amplia, este modelo revela que Amazon no está construyendo un banco tradicional que sirva a todo el mundo. En su lugar, Amazon ha tomado los componentes básicos de una experiencia bancaria moderna y los ha ajustado para que se adapten a los clientes de Amazon (tanto comerciantes como consumidores). En cierto sentido, Amazon está construyendo un banco para sí misma, y eso puede ser un desarrollo aún más convincente que el lanzamiento de un banco de depósitos por parte de la empresa. Ese es el arquetipo financiero de las BigTech. La banca tradicional deberá acostumbrarse, cada vez más, a competir por producto de manera desagregada más que con instituciones financieras.

Entrevista en RipioTV Podcast - #005 - 25-08-2020

​La puja Estados Unidos-China, la guerra global entre las BigTech occidentales y orientales, los riesgos de un mundo digital y la privacidad de datos. Todos estos temas y muchos más están detrás del fenómeno de TikTok impulsado por la pandemia del COVID-19. Empecemos por develar quién está detrás de TikTok para entender la relevancia del tema. Aquellos que no están familiarizados con el nombre ByteDance, más vale hacerlo. Diversos analistas apuntan a que será la próxima BigTech asiática y la primera App china en alcanzar escala global.

Sabemos bien que los gigantes tecnológicos se cuentan con los dedos de una mano. En el mundo se dividen en dos grupos: las denominadas GAFAM y las BATX. En Estados Unidos las GAFAM son Google, Amazon, Facebook, Apple y más recientemente se fue sumando Microsoft. En China las BATX son Baidu (su Google), Alibaba (su Amazon), Tencent (su Facebook/Whatsapp) y hace poco Xiamoi (su Apple). Así es, detrás de ellas hay una puja geopolítica por la primacía tecnológica global.

¿Cómo se relaciona esto con TikTok? Sucede que tras el fenómeno TikTok, la empresa ByteDance ya fue valorada en hasta 140 mil millones de dólares y aprovecha para expandir su portafolio en un intento de unirse a las filas de BigTech. En otras palabras, podría suceder que próximamente hablemos de las BATX+B en China. El fenómeno TikTok en pandemia es algo impresionante. En mayo de 2020, la app viral ya había sido descargada aproximadamente 2 millones de veces. Y con el inicio de la pandemia y los aislamientos se ha acelerado aún más su trayectoria. Sólo en el primer trimestre del 2020, TikTok acumuló 315 millones de nuevas descargas en todo el mundo. Rompió récord global de descargas por trimestre para una aplicación.

Al igual que Facebook en el pasado, ByteDance está aprovechando un público de jóvenes activamente comprometidos para facilitar su crecimiento. En los Estados Unidos, el 60% de los usuarios de TikTok se encuentran entre los 16 y 24 años. En todo el mundo, dos tercios son menores de 30 años. Y como ya sabemos, por el brote del Covid-19, TikTok pasó al podio de las Apps. Sólo TikTok vio un aumento semanal del 18% en las descargas en los Estados Unidos entre el 16 y el 22 de marzo (el período en que muchas órdenes de bloqueo comenzaron a tener efecto en todo el país).

Pero estos resultados no se obtuvieron solo por el COVID. TikTok está creando una nueva forma de usar los algoritmos, distinta a Facebook y otras empresas de tecnología. El resultado es una experiencia de usuario adictiva que mantiene a los usuarios en la aplicación durante largos períodos de tiempo. Los algoritmos de recomendación de ByteDance son el secreto que ha alimentado el éxito TikTok. Una nueva lógica de personalización y recomendación de contenidos. ¿Dónde está lo novedoso? El algoritmo recomienda qué ver, pero también qué crear. Parecerá algo sencillo, pero es un cambio de perspectiva que ni Facebook, ni YouTube, ni ninguna otra App (que solo analizan el comportamiento de visualización de un usuario y utilizan esos datos para recomendar contenido adicional) habían aplicado y brinda un conocimiento inédito sobre las preferencias del usuario.

Con ello, el algoritmo de TikTok logró que sus usuarios estén 52 minutos por día en promedio usando la aplicación. Esta métrica pone a TikTok a la par con Instagram (53 min) y Snapchat (50 min), y sustancialmente por delante de YouTube (40 min). Pero les gana a todas en tiempo total por cada inicio de sesión. Esto es, el tiempo promedio que se queda una persona cada vez que abre la aplicación (no la suma de uso diario). TikTok retiene por 294 segundos a sus usuarios, mientras que Facebook tan solo 208 segundos, Instagram 144 segundos y Twitter 114. El algoritmo es el gran diferencial del grupo. Una forma de pensar en ByteDance no es tanto como un creador de plataformas, sino como un laboratorio de inteligencia artificial que se especializa en el desarrollo de algoritmos generando experiencias superadoras (ideal para publicidad).

Con esto en mente, volvamos al fenómeno "nueva BigTech". ByteDance se funda en 2012 y lanza una plataforma de noticias y contenido informativo llamada Toutiao. La aplicación se puso de moda rápidamente, llegando a 1 millón de usuarios activos diarios a los 4 meses de lanzar. Toutiao no emplea editores o escritores propios, sino que aprovecha los algoritmos de recomendación de ByteDance para curar el contenido suministrado externamente que cree que interesará a los usuarios. El resultado es un servicio hiper-personalizado.

Se observa muy clara la lógica BigTech de tender tentáculos en múltiples áreas. Este modelo multi-rubro común en las BigTech se llama en la jerga de "SuperApp". Por ejemplo, ByteDance ya ha demostrado su capacidad para lanzar nueva música a través de TikTok. En marzo 2020 se movió para solidificar su presencia en el espacio musical con Resso en la India e Indonesia. También en el área de juegos móviles, motor de ingresos clave para muchas compañías de Internet. La ventaja de ByteDance es probablemente el gran público adolescente cultivado a través de TikTok (su juego de póquer Xiaomei Fights the Landlord de ByteDance fue un éxito).

Al igual que con la música, el entretenimiento y las noticias, ByteDance está aprovechando sus ya populares plataformas como un trampolín para expandirse en el comercio electrónico. La compañía ya está probando el comercio electrónico in-app en TikTok con iniciativas como los anuncios de "compre ahora" que permiten a los usuarios acceder a un sitio de compras dentro de la aplicación. Por su parte, Douyin (la versión de TikTok para el mercado chino) también se ha asociado con Alibaba para añadir un botón de carrito de compras. Según la empresa, la función facilitó "casi 30 millones de dólares en ventas en un solo día en diciembre de 2018".

ByteDance ya está sentando las bases de alternativas propias. Por ejemplo, Toutiao introdujo su propia plataforma de comercio electrónico Zhidian en 2018. ByteDance también lanzó otra plataforma de comercio electrónico, Xincao, que se centra en los consumidores más jóvenes. En una línea similar a Whatsapp, ByteDance ya ha lanzado productos de mensajería, incluyendo una aplicación llamada Duoshan que se centra en el video chat. De este modo, ByteDance se mete de lleno a competir en terreno de Tencent y la app de mensajería más popular de china, WeChat.

Queda claro que igual que sus competidores en China (Tencent y Alibaba) y los gigantes tecnológicos de Estados Unidos (Google y Facebook), ByteDance tiene como objetivo mantener a los usuarios dentro de su ecosistema proporcionándoles una amplia variedad de servicios obteniendo datos de todo tipo. El resultado comercial es que ya ha generado ingresos principalmente a través de la publicidad y compras in-app. La efectividad de su algoritmo para la publicidad es tal que ha más que cuadruplicado su share en el mercado publicitario contra las BAT en 2 años (del 5% a un estimado 22%).

​En resumen, con TikTok, ByteDance ha logrado traer la posibilidad de la creación de una nueva BigTech en China, a la vez de lograr una penetración masiva en el mercado global. Pero en medio de las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, las crecientes preocupaciones por la privacidad, y los feroces competidores, el futuro no está tan claro. El tiempo nos contará el final de esta historia. Por ahora, lo único que parece estar claro es que efectivamente China es, cada vez más, el único país en todo el planeta con empresas para hacer frente a los gigantes Tech de los Estados Unidos.

Mucho se habla de China como “faro” de todo ecosistema fintech, pero poco sobre su regulación y el rol del Gobierno en ese desarrollo. Esta tendencia a omitir el rol del regulador al relatar la historia del ecosistema fintech chino está muchas veces escudada bajo el hecho de que “son un Estado socialista”. No obstante, para bien o para mal, ignorar el rol del sector público en el desarrollo del ecosistema tomado como ejemplo en todo el mundo fintech es un grave error. En base a un artículo publicado por Julio Sevares en “Ola Financiera”, revista sobre finanzas de profesores de la UNAM, podemos resumir cómo fue avanzando la República Popular de China poniendo a las fintech en el centro de su política de desarrollo.

A partir de 2010 las autoridades en China comenzaron a introducir regulaciones sobre el funcionamiento de los sistemas de pagos con “terceros” (por ejemplo, Alipay, WeChat Pay, etcétera), pero siempre pensando en desarrollar al sector como política de Estado. Desde 2015 el Consejo de Estado estableció planes para promover las fintech en campos como computación en la nube, Big Data e Inteligencia Artificial. Estos planes involucraron también el desarrollo de organizaciones público-privadas.

También en 2015, el Banco Popular de China creó la empresa de alificación de riesgo Baihang para ofrecer servicio de determinación de riesgo de crédito (credit scoring) en las fintech, con la participación del Estado y empresas privadas del sector. La institución reúne información sobre más de 600 fintech. Un punto a destacar es que, en un principio, Alibaba y Tencent se negaron a compartir datos con el Gobierno. Hoy el 36% de la propiedad de Baihang está en manos de la Asociación Nacional de Finanzas en Internet (NIFA) y el resto está distribuido entre privados. Específicamente, ocho gigantes fintech, entre los cuales Alibaba y Tencent tienen 8% cada uno.

NIFA es un ejemplo de articulación Público-Privado. Fue creada por el gobierno chino en 2016 como parte de su tarea para supervisar y regular el emergente negocio de fintech. En julio de 2015 el banco central y nueve ministerios publicaron el documento Opiniones para Guiar la Promoción de un Desarrollo Saludable de las Finanzas de Internet con el que se estableció el cuadro de regulación de finanzas en Internet.

En abril de 2016 el Consejo de Estado lanzó el Plan para la Implementación de la Rectificación de los Riesgos Financieros en Internet. Ese mismo mes la Comisión Reguladora de Bancos publicó sucesivos documentos para la regulación de microcréditos.

En noviembre de 2016, el banco publicó la Guía sobre Administración de Documentación y Registro de la Información sobre Préstamos Online.  En agosto de 2017, el Gobierno estableció la Corporación de Clearing NetsUnion, para darle acceso a un sistema de clearing y liquidaciones centralizado a los proveedores del servicio de tercera parte en los pagos, como Alipay, Tenpay y JDpay. Antes de eso los reguladores no tenían la capacidad de seguir el rastro de los flujos de capital y los datos de pagos estaban muy concentrados en manos de las grandes fintech por lo que los reguladores estaban en riesgo de perder la capacidad de vigilar el sistema.

En 2017, el Gobierno chino estableció el Comité para Estabilidad Financiera y el Desarrollo, un supersupervisor dependiente del Consejo de Estado (máximo organismo ejecutivo del Gobierno chino, encabezado por el Primer Ministro) y presidido por el gobernador del banco central. Ese mismo año, el banco central y otros reguladores también publicaron el Plan de Desarrollo del Sistema de Estandarización para la Industria Financiera (2016- 2020) aplicable a las fintech. Así es, un plan cuatrienal para contemplando al sector.

En octubre de 2017, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) implementó nuevas regulaciones exigiendo a los administradores de fondos fintech que el volumen de sus activos no exceda 20 veces sus reservas de riesgo. En línea con la política de control del Gobierno chino, en 2018 el banco central emitió el Establecimiento de un Sistema de Crédito basado en Internet en el cual expone medidas para promover y desarrollar un sistema de información de crédito que cubra toda la sociedad.

En abril de 2018. el Gobierno fusionó la regulación bancaria y de seguros en la Comisión Reguladora de Bancos y Seguros de China (CBIRC). En agosto, la CBIRC emitió el “Plan para el Establecimiento General sobre Regtech”, lanzando así una política oficial unificada sobre regtech. A fines de 2018, el banco central lanzó el programa piloto de aplicaciones fintech en diez provincias y ciudades, incluyendo Beijing, Shanghai y Guangdong, para explorar prácticas fintech con el propósito de apoyar las economías y mejorar la capacidad de control de riesgo. Es muy interesante en este caso pues el programa incluye una aplicación piloto para impulsar el análisis de Big Data y su utilización en los servicios financieros.

En marzo de 2019, el Comité de las Fintech del Banco Popular de China mantuvo su primer encuentro en el que enfatizó la necesidad de fortalecer la investigación y planeamiento sobre las fintech e incrementar la gestión operativa para dar más ímpetu y mejora del sector. En agosto de 2019, el banco lanzó el Plan para el Desarrollo de Fintech (2019- 2021) para promover la aplicación de la ciencia y la tecnología en el sector financiero e incrementar la satisfacción del público con los productos y servicios financieros digitales a 2021. El plan señala desafíos como la necesidad de construir un sistema regulatorio unificado e instrumentos para identificación y prevención de riesgos. Habla mucho de la regulación, pero pone a las fintech como protagonistas del desarrollo económico. Para ser claros, lo más importante es que el Plan enfatiza la “necesidad de convertir a las fintech en un nuevo motor del desarrollo financiero promoviendo el desarrollo saludable y sustentable de la economía real”.

En octubre de 2019, la oficina de Shanghai del banco central implementó el sistema de Sandbox por el cual antes de obtener su licencia una startup fintech debe establecer un laboratorio local bajo la guía de las autoridades para evaluar su modelo de negocios. En diciembre de ese año, el banco comunicó que la Evaluación de Aplicaciones de Beijing obtuvo la aprobación de 46 proyectos de 77 entidades, en áreas que incluyen finanzas, cuidado sanitario, cuidado de mayores, agricultura, pagos por reconocimiento facial y tarjetas. Ese mismo mes, el banco anunció el lanzamiento de Sandbox Evaluación de Regulatoria de Innovaciones en Fintech de Beijing, enfocado en áreas como aplicaciones de seguros, vida cotidiana, integración de datos y regtech.

En enero de 2020, comenzó la ejecución del plan trianual del banco central con el lanzamiento de programas públicos-privados: financiamiento a cadenas de suministro, microcréditos, pagos electrónicos con tokens, desarrollo de API, préstamos rápidos, POS en teléfonos celulares. En marzo de 2020 el Banco Central aprobó una serie de aplicaciones fintech que habían testeadas en el Sandbox de Beijing. Cinco pertenecen a bancos comerciales como ICBC, Banco Agrícola y Citi y una a la empresa de tarjetas de crédito Union Pay en asociación con dos fintech

Para concluir, teniendo en cuenta cómo se paró el Gobierno chino frente a las fintech y a gigantes como Tencent, Alibaba o Baidu ¿acaso podemos ignorar que hoy China es el único país en todo el mundo con empresas que pueden hacer frente a gigantes como Facebook o Google? Sin duda su modelo tiene un enorme costo en términos de libertades civiles y demás, pero, siendo pragmáticos: lograron ser el único país que no transfiere diariamente valor a gigantes tech de Estados Unidos. Es más, podríamos decir que la ecuación comienza a ser cada vez más a la inversa con casos como TikTok u otros. Sin duda algunas iniciativas podrán haber nacido “del mercado”, ¿pero podemos afirmar que el desarrollo descomunal que siguió hubiera sido posible sin el Estado poniendo a las fintech como eje de desarrollo económico? ¿Habría sido igual, menor o mayor? ¿con o sin riesgos materializados? Cada lector sacará sus propias conclusiones…

Comparto el artículo de investigación publicado en la "Revista CIES" de la Dirección de Investigaciones perteneciente a la Institución Universitaria Escolme (Medellín, Colombia).

Link con acceso aquí: http://www.escolme.edu.co/revista/index.php/cies/article/view/308